Em um mundo onde humanos e fantoches convivem juntos, Phil Phillips é um ex-policial que agora trabalha como detetive particular. Após seu irmão ser assassinado, ele descobre que o responsável é um serial killer que pretende eliminar todos os integrantes do The Happytime Gang, série de TV de grande sucesso nos anos 80. Juntamente com sua ex-parceira, a detetive Edwards (Melissa McCarthy), ele precisa capturá-lo antes que faça uma nova vítima